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白鬚橋病院、再建への約束(2)~泥船に残った職員から教わったこと~

2014/08/07

 このコラムの連載が始まる前に編集担当者からいくつかの要望が提示されているが、その中の1つとして、ぜひ白鬚橋病院ネタを頼むと言われていた。われわれ伯鳳会グループは今回を含めて過去5回のM&Aを行っており、大阪暁明館のように今回の2倍以上の規模の案件も手掛けたのだが、編集部は白鬚橋病院を指定してきた。やはり情報発信は東京からであり、ネタとしては急性期病院が面白いのであろう。

 経営再建にあたって「白鬚橋病院」の本質がなにか、真の強みがどこにあるのかを私自身が勉強させられることになったが今回はそのあたりを書いてみたい。

経営再建は実は容易だった
 落札価格35億円余りに対し、担保価値は13億円に過ぎず、差額の22億円余りは営業権(のれん代)で処理される。営業権は5年間で減価償却が可能なため年間4億5000万円の損金が出せる。利益を圧縮する分、法人税も減るので、年間2億円の節税効果があったのである。従って買収価格は5年間の節税額10億円を勘案すれば25億円と考えることもできる。

 つまり当初の35億円さえ用意できればそのうち10億円は税務署が借金を返してくれるようなもの。担保価値の低いことは、当初の買収資金を銀行から融資してもらうには大変なのだが、実際のオペレーションが始まれば旨みもあるのだ。
 
 実は国際会計基準では「のれん代」は償却できないルールになっているとか。今回ほど日本独自の会計基準に感謝したことはない。なにしろ税金滞納、社会保険料滞納で上乗せになった「のれん代」を、滞納された当の税務署が支払ってくれるのだから。
 
 次にM&A前のデューデリジェンスで判明したのだが、白鬚橋病院倒産の原因はMS(メディカル・サービス)法人を利用した機械設備、電子カルテなどのリースの高止まりにあった。倒産後リース会社と適正価格でリース契約を再締結すれば経費は大幅に圧縮され、それだけで赤字の大半が解消されることが確実であった。
 
 さらに言葉は悪いが白鬚橋病院は適度に傷んでいて、人材流出のために人件費が低下し、収入の低下にもかかわらず案外良い感じに縮小均衡していた。患者様の減少が職員の減少よりも大幅で、残った職員がお茶を引いているようではマズイのだが、白鬚橋は患者様の減少以上に職員の減少が著しく、船から逃げ遅れた職員は体力の限界まで働いていた。

 明石の倒産病院(十愛会国仲病院)を落札した時も同じ経験があり、このような物件、つまり1人当たりの粗利が高い病院は再建時の職員補充による経費増が患者様増加による収入増を上回ることがないので経営回復の過程での赤字増大の心配がない。

全職員に6万6000円の臨時賞与を支給
 さて白鬚橋病院の事業譲渡を受ける法人は伯鳳会となったが、伯鳳会は兵庫県認可の医療法人であった。従って、東京都の医療機関を手掛けるためには法人を厚生労働省認可の広域医療法人に変更しなければならない。このため2月末の落札後、伯鳳会へ経営権が移譲されるまでに4カ月を要し7月からの経営となった。われわれは1月中から経営改善を目指して白鬚橋病院の経営をコントロールしていたため半年後の経営移譲時には「のれん代」の償却を除くと既に単月黒字であり、その後2年間一度も単月赤字決算を記録していない。

 経営譲渡後の白鬚橋は、のれん代を除くと初年度(2012年7月~2013年3月の9カ月)は総収入21億1400万円、経常利益4800万円、次年度(2013年4月~2014年3月)は総収入35億1000万円、経常利益4億1000万円の優良病院に変身した。2013年度の経常利益は10%を超えているため、伯鳳会グループの規定通り、今年度初頭には臨時賞与が支給され、職員全員が6万6000円を手にしている。

 2014年度も既に3カ月が経過したが、今年度の総収入は白鬚橋病院設立以来最高の40億円を大きく上回る見込みである。経常利益に至っては、もしや10億円を超えはしないかと逆な意味で心配するほどだ。

 この経営成績を元に、2013年度は5000円、2014年度は1万円のベースアップを行った。今年のベースアップ額1万円はトヨタ自動車の4倍、話題となった餃子の王将と同額である。2年間の合計で1万5000円となると聞いたことがない。診療報酬実質マイナス改定の逆風の中、ここまでペイバック可能な経営改善を成し遂げた職員一同に深く感謝する。

著者プロフィール

古城資久(医療法人伯鳳会 赤穂中央病院代表者、理事長)〇こじょうもとひさ氏1958年岡山県生まれ。84年日大医学部卒業後、岡山大第2外科に入局。93年赤穂中央病院勤務、2001年伯鳳会理事長。大阪暁明館病院、東京の白鬚橋病院などの経営を継承し、グループの総ベッド数は1115床に。趣味はベンチプレスで、世界マスターズベンチプレス選手権で4回優勝し、世界新記録を1度樹立している。

連載の紹介

赤穂の風雲児 古城資久の急性期病院血風録
兵庫県の赤穂中央病院(265床)を拠点に、大阪府や東京都内でも医療・介護事業を拡大してきた伯鳳会グループ。その事業展開に加え病院運営面の改革でも注目を集めている理事長の古城資久氏が、自らの取り組みのほか、制度改革の荒波に揉まれる急性期病院の「今後」について語ります。

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